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私から見るマーケットの姿

デイトレ~スイングまで毎日こっそりやってます。 システムで本来出るはずだった損を裁量で防ぐスタイルのシステム売買を目指し、毎日のマーケットの感想を書いています^-^/

週間まとめレポート(1/23~01/27)

●今週の相場のファクターまとめ


解説動画(←ここをクリック)

(この記事の解説動画:この動画と一緒に見るとこの記事がよりわかりやすい)
(期限2週間くらい?動画リンク切れてる場合は個別に対応しますので、ツイッター、スカイプ等で連絡ください)



「 本業が上手くいっているかどうかの物色がきた一週間?(疑問符)」


買われた銘柄群(ファクター)
「 OP伸び率(高) 」
売られた銘柄群(ファクター)
「 OP伸び率(低) 


OP=営業利益

参考資料:5日間のファクター別対TOPIX騰落率
(meanの箇所が各ファクターの今週月~金の対TOPIX騰落率になります)

https://gyazo.com/231db9395857fc98155de6f802f37b47


●今週のファクターの特徴


ファクターで見ると、営業利益の前年同期比の伸び率が意識された物色がきてたという数字になっている模様。が、個人的にはこのフローには疑問で、今週は鉄鋼セクターや、証券セクターなどの株も強く、それらの営業利益が改善するかというと???な印象。

今週の物色はどちからというと「シクリカル買い」こっちのほうが正確な感覚。
下のURLの表の一番右を見ると、わりとハッキリ「ハイテク・シクリカル+金融買い」+「内需、ディフェンシブ売り」の流れが見えるかと。

参考資料:5日間のセクター別対TOPIX騰落率(シクリカルなどのセクター分類は一番右側)
https://gyazo.com/d465c4196bc7836e6f1e03b09ac49034


この中で、更にもうちょっと分けると
「ハイテク・シクリカル買い+内需ディフェンシブ売り」+
「金融も一応10年債の金利の上昇の影響で買われた」
が個人的に一番しっくりくる形。

なので、セクターをまたいでロングショートなどを組むときは、今週は金融をちょっとのけて需給を考えたほうがいいのかなというイメージです。

参考資料:日本の10年債の利回り(1Dのボタンを押すか、下の1週を押すと見やすい)
https://jp.investing.com/rates-bonds/japan-10-year-bond-yield


●個人的に気になるところ

今週、個人的に気になるところは、25935伊藤園第一種優先株
 一番気になるのが個別企業という珍しい形。自社株買いが発表された25935伊藤園第一種優先株です。自社株買いのインパクトとしては35万株で約1%のインパクトです。が、これはそれ以上の意味合いを持っており、今まで経営陣に無視されてるに等しかった優先株も、今後はちゃんとケアしていきますよ?というようなアナウンスがこめられてるような感覚です。

次に鉄鋼・海運
 いわゆる景気敏感株でちょっと業績よくなさそうなところ。ここらへんが今週割りと物色されており、特に前半は両セクターとも強いという展開に。海運に関してはたしか週後半に値段を消していき、対TOPIXとほぼ同じくらいの週間騰落率になったものの、25日比較ではまだまだ両セクターとも対TOPIXで強い値動きをしている現状。そろそろ決算も間近にせまってきており、気になるところです。
参考資料:25日間のセクター別対TOPIX騰落率
https://gyazo.com/5d6dedc325f1753fe7149c061496e03f

3つ目には自動車
 トランプ大統領。事前に言ってたこと本気だったんですか・・・。という雰囲気になりつつあるアメリカ政治。となると今回の日本の自動車メーカーに対するトランプ大統領の苦言も相当本気なのでは?というイメージがわいてきており、不安感を増長されているような感覚。ちきりん女史のブログでありましたが、アメリカの車の輸入台数と日本の車の輸出台数はほぼ同数となっており、たしかにこれは見る人が見れば気になる感じだなという感じも受けたので。



リアルタイムメモは廃止(必要性を感じなくなったので)

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p.s.配信コメントメモ

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週間まとめレポート(1/16~01/20)

●今週の相場のファクターまとめ


解説動画(←ここをクリック)
(この記事の解説動画:この動画と一緒に見るとこの記事がよりわかりやすい)
(期限2週間くらい?動画リンク切れてる場合は個別に対応しますので、ツイッター、スカイプ等で連絡ください)


「トランプリスクを意識してか、業績逆流相場」


買われた銘柄群(ファクター)
「 悪業績 」
売られた銘柄群(ファクター)
「 好業績 


わかりやすい!

参考資料:5日間のファクター別対TOPIX騰落率
(meanの箇所が各ファクターの今週月~金の対TOPIX騰落率になります)

https://gyazo.com/c42dba5c623c0c021317dc2f7f2b2150


●今週のファクターの特徴


ファクターで見ると、わかりやすい感じで。好業績売り+悪業績買いの流れがはっきりと。先週も好業績系は売られた展開になっており、2週間連続で売られている形に。(新年から割りと売られている形)。



●個人的に気になるところ

今週、個人的に気になるところは、好業績+悪業績系
 2週間連続で弱い形でそろそろ好業績買い+悪業績売りをしていた人がかなり苦しい感じのpLになっているのではないでしょうか。来週からもこの流れが続くようなことがあれば要注目になりそうなところ。特に悪業績の買いの展開が続くならば、どこかで踏み(業績に素直に順張りでロングショート系の人のギブアップ宣言)を交えてドンと上がる局面があっても不思議じゃないのかなと。

次に実需仮需バランス
 今週は週末にトランプ新大統領の就任式を控え、ちょっとぴりぴりした週で積極的なリスクを取るような需給にかけた印象でした。ので、来週にその反動がでなければいいなと。トランプ新大統領の就任式を無事クリアし、政策の内容も薄らと発表された中今週から積極的にそれらに対応するぞ!というような意思のある需給が一気に押し寄せ、マーケットの実需と仮需のバランスが崩れる可能性が気になっています、特に週頭~週半ばにかけて。

3つ目には4578大塚製薬
 1/24に日経平均に組み入れのある4578大塚制約。が、ここにきて値動きが急落の動き。短期筋の人はイベント系の人も含め、注目している人が多いはずで自分も要注目銘柄に。特に金曜の値動きは意外だった人が多いはずで。月曜から値段を戻すのかそれとも落ち続けるのか、24日の組み入れは引けピン勝負をするのか事前に外しにいくのか。



参考資料:5日間のセクター別対TOPIX騰落率
(いろいろ個別銘柄は突っ込みどこ多い分類ですがお許しをば)
(セルの”買”、”売”、の文字は実際のポジションではなく実験的にやってる自動サインです)
https://gyazo.com/6a59c404080662162e592ecc66cfea96

●先週のリアルタイムメモ

ここでは、先週に
当日が始まる前にメモしていた今日の相場のポイント、と、
当日が終わった後にメモした今日の相場の主要部分
のメモを残しておこうと思います。
(要はどんなことを考えて相場に望んで、実際はどうだったというメモです)

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メモ忘れ:来週中くらいに埋めておきます。

月曜
(始まる前)「 SQ終わり、9983注目、業績系も 」
(終わった後)「 休み 」

火曜
(始まる前)「 前日休み 」
(終わった後)「 業績系逆流、先物に売り需要 」

水曜
(始まる前)「 悪業績の寄り付き~の値動きに注意 」
(終わった後)「 悪業界構造買いの展開続く+強烈になる 」

木曜
(始まる前)「 悪業績アンワインド続くか? 」
(終わった後)「 悪業績買い続く1/18(昨日)と似てる 」

金曜
(始まる前)「  トランプ就任によるマクロの実需注意(前日の決済など) 」
(終わった後)「 トランプを控えピリピリと思いきや、閑散。好業績売りや悪業績買いのアンワインド続く 」

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p.s.配信コメントメモ
122 : 1/22 22:58:49
年間パフォーマンスのとこに資金は公開してませんって書いといたほうがいいかも
多分みんなどこやどこやって探すから
 
 119 : 1/22 22:53:55

みなさんのためにやってるんですよって態度でやってもどうかと思うよ。とにかく自分がやりたいからやるんだよね?
103 : 1/22 22:35:14
一番求められてるのは
知識ゼロの人間がよし株に手を出そうと思い立ってから
どのように知識を集めてどのように運用してどのように失敗してどのように改善してきたのか
その歴史の詳細だと思う
101 : 1/22 22:34:07
チャート以外にどこを見ればいいかが素人にはわからないから
そこを知れるコンテンツがあったらいいなぁ

週間まとめレポート(1/10~01/13)

●今週の相場のファクターまとめ


解説動画(←ここをクリック)
(この記事の解説動画:この動画と一緒に見るとこの記事がよりわかりやすい)
(期限2週間くらい?動画リンク切れてる場合は個別に対応しますので、ツイッター、スカイプ等で連絡ください)


「好業績系やや一服、個別銘柄の物色傾向強い」


買われた銘柄群(ファクター)
「 高PER,自己資本比率(高) 」
売られた銘柄群(ファクター)
「 好業績 



参考資料:5日間のファクター別対TOPIX騰落率
(meanの箇所が各ファクターの今週月~金の対TOPIX騰落率になります)

https://gyazo.com/896ff21eb29db25f0df2a006264716aa


●今週のファクターの特徴


ファクターで見ると、好業績系に一服感。好業績系は直近一ヶ月くらい強かった状態が続いていたので一旦利食いが入ったりしたんでしょうか。これは損切りの言い方を変えただけの利食いというより本物の利食い売りの印象。
他の部分についてはファクターというよりは、別のセクター、個別物色などで動いた印象でファクターについては特段印象なし。


●個人的に気になるところ

今週、個人的に気になるところは、まず石油元売り
石油系の銘柄直近強いですね、5002昭和シェル、5019出光興産はちょっと別の思惑が強いとはいえ、5020JXホールディングスなど強く。これまで通りだとそろそろ一服感きそうなもんですけど、トランプから何か変化が起きてるんでしょうか。WTIに関してはそろそろシェールオイルのリグが再稼働マッハなイメージ。

次に半導体製造装置
ここは直近1ヶ月半くらいずっと上げ続けています。米国株のNVIDIAが本命?というイメージ。
ディープラーニング絡みで上がっているようで。半導体製造装置については上がっているのは知ってたけど、辺に触ると祟りがきそうなセクターで、自分はニュートラルなスタンスでした。(ここの分野は詳しい人は鬼詳しいという医薬品とかと同じ難しいセクターのイメージ)
が、今回トランプの貿易赤字に不満のニュースがでてちょっと感覚が動いたので気になるところにピックアップ。
半導体は割りと海外の売上比率高いイメージがあるので、そこが気になるなぁという印象に。

3つ目には7599IDOM(旧ガリバー)
売上高が前年同期比で+30%超えも営業利益以下は減益で、翌日ストップ高ですか。
業績の開示みたときにIDOM(ガリバー)って、最近どこか買収したんだっけ?と思うような感じでしたが、内容を見ると新規出店+広告費で販管費が嵩んで営業利益以下が減ったと。
自動車って個人的にはこれからやや衰退みたいなイメージだったので、なんとなく新鮮な感覚でした。

最後は9983ファストリ(ファクトリ→ファストリに訂正)。9983ファストリに関しては、決算後冷やっとした局面はあったものの、まあまあな感じの反応で。ここからしばらくの値動きは要チェックといった感じで、ポジション組んだりしながら値動き追っていきたいなという感覚になっています。


参考資料:5日間のセクター別対TOPIX騰落率
(いろいろ個別銘柄は突っ込みどこ多い分類ですがお許しをば)
(セルの”買”、”売”、の文字は実際のポジションではなく実験的にやってる自動サインです)
https://gyazo.com/dd8275334ecc4b516f3c20239804adbb

●先週のリアルタイムメモ

ここでは、先週に
当日が始まる前にメモしていた今日の相場のポイント、と、
当日が終わった後にメモした今日の相場の主要部分
のメモを残しておこうと思います。
(要はどんなことを考えて相場に望んで、実際はどうだったというメモです)

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メモ忘れ:来週中くらいに埋めておきます。

月曜
(始まる前)「 」
(終わった後)「 」

火曜
(始まる前)「 現物の中期L&Sを組んでいきたい 」
(終わった後)「 業績系はまちまち。JR・私鉄は寄り高くも日中は弱い」

水曜
(始まる前)「 JR・私鉄。寄りから見て売っていきたい感じ 」
(終わった後)「 好業績系に強い売り、悪業績は反騰 」

木曜
(始まる前)「 業績系の決済続くか? 」
(終わった後)「 一応数値では好業績売り続く形 」

金曜
(始まる前)「  SQの特別需給に注意 」
(終わった後)「  一応波乱気味のSQ。好業績買い+相対低PBR買い7599 」

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p.s.

週間まとめレポート(12/29~01/06)

●今週の相場のファクターまとめ




「先週に続き来季予想業績ベースの物色。好業績、グロースに買いが入り、悪業績が売られる展開。セクターでは内需買い+金融、シクリカル売り」


買われた銘柄群(ファクター)
「 HIGH_ROA、好業績、HIGH_PBR 」
売られた銘柄群(ファクター)
「 OP伸び(低)、悪業績 



参考資料:5日間のファクター別対TOPIX騰落率
(meanの箇所が各ファクターの今週月~金の対TOPIX騰落率になります)

https://gyazo.com/3ae6eb5564fff87496737053c3352108


●今週のファクターの特徴


先週に引き続き、来季予想の業績に連動して買われる銘柄、売られる銘柄が分かれる展開に。12月に入ってからずっと同じ感じの展開が続いており、新年が明けたあとも週間で見ると似たような結果に。

特に、トランプが大統領に決まってから売られていた高PBR+好業績(グロース)は、この1ヶ月で対TOPIXで15%以上値段が上がっている銘柄もちらほら。完全にあそこが買い場だったね、という感じに。


●個人的に気になるところ

今週の個人的に気になるところは、9983ファーストリテイリング、木曜日決算。これです。
もともと来季予想にちょっと無理があるんじゃないの?と皆思っているだろう9983ファストリの業績予想。
が、この銘柄はただ単に業績だけで動くというわけではなく、日経平均225の寄与度ダントツNo.1という特殊な銘柄でして。

そして今回の決算がなぜ気になるかというと、ちょっと前に日銀のETF買い入れがN225型からTOPIX型に変更するという変更があったからです。
N225型の買い入れ=ファストリに有利。←この図式が終了して初めての決算を迎えるわけで、ここで今回のおそらく悪いであろう9983ファストリの決算を見て、みんながどう反応するのか?が結構マーケットの細かい部分で大事な気がしています。

直近9983ファストリは既に月次売上高の数字が悪く、金曜日大幅GDで売られるという展開を迎えたあとでして。
ここから更に決算発表を受けて売られるようだと、一つの特殊な時代(9983ファストリの値段で吊り上げた日経平均225の時代)の終了が意識されるようになるかなという感覚。


セクターでは、鬼のような強さを発揮しているJR・私鉄
3週連続で対TOPIXに対して強く、1ヶ月比較で見てもそろそろ対TOPIXで+10%を超えてきている銘柄もちらほら。9006京急あたり、売り残の積み上がりかたがなかなかすごいです。

セクターでは次点で、化粧品大手
ここも最近対TOPIXで強く、特に4927ポーラ・オルビスグループ。
決算の翌日GDから、3日間くらい売られたあと、そこから切り返しで高値とるような勢いになっています。

セクターでは3つ目に、自動車
トランプの発言でましたね、7203トヨタに。
メキシコに工場を作るなら、高い関税を払ってもらいます、と。
これ個人的にすごく気になることで、7203トヨタは昔にもアメリカ発のブレーキの問題で株価を大きく下げた過去があるので、今回はどうなるのか気になるとこです。
(特にトヨタの社長の反応が楽観的にというか高圧的なあたりが気になるところ)
(前回はこれ:トヨタリコール問題


参考資料:5日間のセクター別対TOPIX騰落率
(いろいろ個別銘柄は突っ込みどこ多い分類ですがお許しをば)
(セルの”買”、”売”、の文字は実際のポジションではなく実験的にやってる自動サインです)
https://gyazo.com/19a6a52d401d19e2721c5500c82bbbd9

●先週のリアルタイムメモ

ここでは、先週に
当日が始まる前にメモしていた今日の相場のポイント、と、
当日が終わった後にメモした今日の相場の主要部分
のメモを残しておこうと思います。
(要はどんなことを考えて相場に望んで、実際はどうだったというメモです)

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メモ忘れ:来週中くらいに埋めておきます。

月曜
(始まる前)「 」
(終わった後)「 」

火曜
(始まる前)「 」
(終わった後)「 」

水曜
(始まる前)「 年初の特別需給に注意 」
(終わった後)「 先物に買い、ファクターは業績連動。特別需給に見事に負ける 」

木曜
(始まる前)「 (意気消沈のためお休み) 」
(終わった後)「 」

金曜
(始まる前)「  気持ちの切り替え。ファクターは逆流続く? 」
(終わった後)「  業績連動。9983ファストリの落ち方がきつい 」

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p.s.

週間まとめレポート(12/19~12/22)

●今週の相場のファクターまとめ


解説動画(←ここをクリック)
(この記事の解説動画:この動画と一緒に見るとこの記事がよりわかりやすい)
(期限2週間くらい?動画リンク切れてる場合は個別に対応しますので、ツイッター、スカイプ等で連絡ください)
(今回の動画では、日銀政策決定会合の日程を間違えていて情けない感じになっているので注意してください:正しくは月曜~火曜が決定会合)

「HIGH_ROA群が買われ、OP伸び(低)群が売られ。来季予想の業績に連動した相場へ。セクターでは内需買い+金融売り」


買われた銘柄群(ファクター)
「 HIGH_ROA、好業績、HIGH_PBR 」
売られた銘柄群(ファクター)
「 OP伸び(低)、買い残多、悪業績 



参考資料:5日間のファクター別対TOPIX騰落率
(meanの箇所が各ファクターの今週月~金の対TOPIX騰落率になります)

https://gyazo.com/9bbb36ff4310e49b080bb4c757933f62


●今週のファクターの特徴


日銀政策決定会合がありましたが、完全に無風な感じでした。発表後じわじわ買われたのは無風(現状維持)を好感しての買いだったんでしょうか。

今週は月曜~ROAが高い銘柄群、いままで売り込まれていたようなHIGH_PBRの銘柄群に買いが入り、逆に直近の業績予想が悪いような銘柄群(OP伸び(低))が売られるような展開から始まり、火曜日も似たような展開。そこから水曜日、木曜日にかけてはまちまちな展開で終わりといった形に。

業績を見てロングショート組む人は、
HIGH_PBRで好業績などは先週の木曜、金曜の感じがちょっと悪かったので一旦外して月曜日からの上昇に乗り遅れた(担がれた)人もいたのでは?という印象。

一方で、悪業績の銘柄は(素直に?)値段が下がっていった印象があるので、そこら辺をショートで儲かったのがメインになったのでは?という印象。(海運、鉄鋼、造船、中型証券あたり)。

業績いいとこの買いよりも、悪業績の売りのほうで取れた人が多い?という感覚。


●個人的に気になるところ

今週個人的に気になるのは、自動車大手、JR・私鉄、悪業績(悪業界構造)あたり。

自動車大手とJR・私鉄は2週連続で対TOPIXに比べて強い展開。チャートを見てもたしかに強いと。そんな感じ。来週の年末前に向けて更に買われるのか?そして来年の年始~この水準でまだ買いがどんどん入るのか?という感覚で考えてます。

悪業績(悪業界構造)は直近トランプから買われていた銘柄群でしたが、この2週間は連続で対TOPIXで弱い展開に。
個人的にこの辺は値下がりしたときに買いに行く?という発想にはなかなかならない気がするので、値下がりしたときに後悔しないような感じでいたいなぁと思っています。理想は値段が下がったときにどのくらいショートを外すか?と考えられる展開。

参考資料:5日間のセクター別対TOPIX騰落率
(いろいろ個別銘柄は突っ込みどこ多い分類ですがお許しをば)
(セルの”買”、”売”、の文字は実際のポジションではなく実験的にやってる自動サインです)
https://gyazo.com/8394b46e73bef94104fdbbbf76e9a250


●先週のリアルタイムメモ

ここでは、先週に
当日が始まる前にメモしていた今日の相場のポイント、と、
当日が終わった後にメモした今日の相場の主要部分
のメモを残しておこうと思います。
(要はどんなことを考えて相場に望んで、実際はどうだったというメモです)

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月曜
(始まる前)「PBR売りのフロー注意、米金利がそんな上がってないので大丈夫?」
(終わった後)「高PBRの反発、相対低PBRにも買いが入る展開(金曜は利食いが出ただけ?)」

火曜
(始まる前)「高PBRの反発注目、相対低PBRは寄り付き注目」
(終わった後)「無風の日銀政策決定会合」

水曜
(始まる前)「高PBR、高ROE買い続くか?」
(終わった後)「10:00まで高PBR強く、そこからは配当利回り目線の物色強い?」

木曜
(始まる前)「ボーナス持株会入るか?高PBRは?」
(終わった後)「OP伸び(低)が売られた1日。寄り付きは高PBR高いも日中は売りに押される展開に。セクター別、シクリカル買い+金融売り」

金曜
(始まる前)「  」
(終わった後)「  」

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p.s.



週間まとめレポート(12/12~12/16)

●今週の相場のファクターまとめ


http://livetube.cc/LONGSHORT/201612182119
(この記事の解説動画:この動画と一緒に見るとこの記事がよりわかりやすい)


「一応高PBR群、高ROE群の反発がきたものの、まだ不安定な状況」


買われた銘柄群(ファクター)
「 HIGH_PBR, HIGH_ROA, 好業績 」
売られた銘柄群(ファクター)
「 HIGH_YIELD 



参考資料:5日間のファクター別対TOPIX騰落率
(meanの箇所が各ファクターの今週月~金の対TOPIX騰落率になります)

https://i.gyazo.com/7ab5fb0849f3fbe5ff6f1ab6acdcbae6.png

●今週のファクターの特徴


月曜日~水曜日前場にかけてやっと反発した高PBR群(いわゆるグロース、高成長株群)。が、木曜~金曜にかけてはそれらの銘柄群が再度売られる展開になり来週へという展開。
週初からきれいに反発してさあ来週も高PBR群が楽しみだ!という雰囲気な展開ではない模様。

どちらかと言うと高成長株買い+TOPIXヘッジ売りをしている人は、ちょっと不穏な空気を感じてるのでは?というのが個人的な感覚。「もうちょっとグロース戻ってくれよー」と感じた人が多かったのではないでしょうか??

ちょっと気になるのは、月曜日火曜日に大きく反発した高PBR群がなぜ木曜日~再度売られる展開になったのか?というところ。
一番ありそうなのは、やはり米金利の上昇。FOMCの政策金利上昇(0.5%→0.75%)の影響からか上昇した米10年国債の金利。
(チャートで見るとグンと直近伸びてるとこがたしかその日の値動き)

参考:米国10年国債金利チャート(1D+ロウソク足を選択して見ると見やすい)
http://jp.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield


この金利の上昇をうけて、やっぱり株で運用する必要性が薄れてきてるね、と今までと同じような解約フローがロングショート勢に出たのかな?というのが一番ありそうな路線だなという印象。

その理論でいうと、昨日は米金利上がってないので、月曜日は高PBR群が売られるフローは来ないのかな?という発想になりますが、どうなんでしょうかね。

●個人的に気になるところ

個人的に気になるのは、直近数年比較での低PBR群。個別銘柄で比較して直近PBRが下がってたねという群。
例えばクックパッド(2193),IDOM(7599)、PCデポ(7618)あたり。
全体的に金曜日にどれも値段を落とす形になっています。
個別ごとに売られたというよりもそういうパッケージで売られたというような印象が強く、もしかしたら一旦高配当利回り群、低PBR群の物色に区切りがつくのかなぁ?という感覚も。
このあたりちょっと注目しています。

●先週のリアルタイムメモ

ここでは、先週に
当日が始まる前にメモしていた今日の相場のポイント、と、
当日が終わった後にメモした今日の相場の主要部分
のメモを残しておこうと思います。
(要はどんなことを考えて相場に望んで、実際はどうだったというメモです)

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月曜
(始まる前)「高PBR売り+低自己資本比率買い 続くか?」
(終わった後)「高PBR目線の修正一服、高PBR買われる展開」

火曜
(始まる前)「高PBR群の反発続くか?」
(終わった後)「低PBRに買いが入った」

水曜
(始まる前)「手PBR注意したい」
(終わった後)「前場高ROE,高PBR群が買われ、後場はまちまち」「高配当利回り売られる」

木曜
(始まる前)「相対低PBR、高ROE、医薬品・乳業セクターに注目。JR・私鉄も」
(終わった後)「米利上げ→為替117円で荒れる展開。つらい」

金曜
(始まる前)「実需に注意して売買する日」
(終わった後)「セクターはまちまち、ファクターもまちまち。為替フローの実需は感じなかったものの、解約フローの実需は感じる」

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p.s.
独自指数を乗せる
検証のやり方知りたい



週間まとめレポート(12/05~12/09)

●今週の相場のファクターから見られた特徴



買われた銘柄群(ファクター)
「高配当利回り群(HIGH_YIELD)、低営業利益伸び率群(OP_伸び率(低))、低自己資本比率群(D/E(低、金融除く)」
売られた銘柄群(ファクター)
「高PBR群(HIGH_PBR)、高ROE群(HIGH_ROE(OP))、高自己資本比率群(
D/E(低、金融除く))


参考資料:5日間のファクター別対TOPIX騰落率
(meanの箇所が各ファクターの今週月~金の対TOPIX騰落率になります)

https://gyazo.com/f596b158418857ac5de75cd70b6ba9ec

特徴としては、
今まで業績がよく投資家からグロース株として買われたいた(高PBR)銘柄群が売られた。
一方で、今まで業績がパッとせず株価が下がり続けていたような銘柄群(低営業利益の伸び率群)が買われた。
という格好

普通に考えれば、業績がいい銘柄が買われ、業績が悪い銘柄が売られというほうが自然な感じがしますが、今週はその逆の動き。それもかなり強烈に色濃い形となってます。
もっと言うと今から25日平均で見ても同じような傾向が見て取れます。(参考資料2)

参考資料2:25日間のファクター別対TOPIX騰落率
(meanの箇所が各ファクターの今週月~金の対TOPIX騰落率になります)

https://gyazo.com/09b30feaf26031c7775ea9c37074107f



この現象が起き出したのは米大統領選挙でトランプが勝利して~の流れで、その影響受けてるのでは?という感覚があります。
個人的にマーケットを総括して、なぜこんな現象が起こってる?というのを考えてみると、
思いあたるとすれば「資金の逆流」です。

普通に考えると、「業績いい株を買い、業績悪い株を売る」というのは株の王道。
その両方をポジションとして組みロングショートとしている人達も多いのでは?というように思います。
そして、選挙~の一連の流れで米国の金利が上昇し、そんな形のロングショート運用をしている人達が何かしらポジションを解消してきてる、と。そんな感覚です。

ただ単にいったん世界のシナリオが変わってポジションを解消したくなったのか、
米金利上昇を見てそもそも株でリスク取る必要ないよねという発想からポジションを解消したくなったのか、
実際のとこはどんな発想なのかわからないですが、上記のようなポジションの解消が起こってるのではないかなぁと勘ぐっています。


それじゃあ、この一連の流れにどう対応していったらいいのかな?という疑問が生まれます。
が、今回はまとめを書くのが初めてなので一旦ここまでにしようと思います。

この記事を書く前に事前にlivetubeで配信をして、その中でどう対応していったらいいのかな?という部分の個人的な見解をちょっと喋ってるので気になる方は、そちらで確認してみてください。(1:36:00~くらいから)
http://livetube.cc/LONGSHORT/%E6%A0%AA%E9%9B%91%E8%AB%87%EF%BC%88%E4%BB%8A%E9%80%B1%E3%81%AE%E3%83%9E%E3%83%BC%E3%82%B1%E3%83%83%E3%83%88%E3%81%AA%E3%81%A9%EF%BC%89


p.s.
来週の注目点、これからの展望とかその辺も入れられたらいいなぁとは考えてます。




        
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